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交了半年报并非万事大吉:3券商收问询函 一大“痛点”最受关注

更新时间:2019-10-31 12:28:57 浏览量:4355

不到两周前,所有证券公司的半年度报告都被披露了。然而,对于证券公司来说,上半年上交他们的“成绩单”是不合适的。

近日,申万红元、东方证券和东北证券宣布,他们已收到交易所的半年度报告质询函。从这些询价信来看,股票质押、坏账计提、风控等行业痛点再次引起了交易所的关注,其中与股票质押业务相关的隐患是交易所关注的焦点。

股票质押的隐患成为监管的重中之重

自去年以来,随着股票质押项目的不断“打雷”,股票质押已经从过去证券交易商的一个新的增长点转变为困扰行业的最大痛点之一。

近日,申万红元、东方证券和东北证券宣布,他们已收到交易所的半年度报告质询函。据《国家商报》记者报道,在三家公司收到的询价函中,交易所关注股票质押业务及相关减值计提。

据沈万宏远收到的询证函显示,截至报告期末,该公司金融资产买卖期末余额约为482.87亿元,同比下降28%,减值准备约为8.23亿元。财政期末,发行资金余额约485.62亿元,同比增长约13%,减值准备约1.93亿元。

据沈万宏远《中国日报》今年报道,在报告期内,该公司购买和转售金融资产的减值准备较去年年底增加了近2亿元。这近2亿元主要包括未来12个月的预期信贷损失(1.38亿元)。深交所要求沈万红元解释上述金融资产减值准备,包括但不限于会计政策、减值测试方法、重要假设、关键参数及其确定依据、测试结果、会计处理等信息,并结合同行业可比公司情况解释上述业务减值准备的充分性。

交易所最近向东方证券和东北证券发出的询价信也涉及股票质押问题。

今年上半年,证券业整体规模缩小,但仍有一些证券公司的股票质押业务逆势增长。根据深交所向东北证券发出的询价信,截至2019年6月30日,东北证券作为金融贷款人参与自有资金股票质押回购交易的初始交易金额为58.01亿元,同比增长11.43%。

对此,深交所要求东北证券解释以下问题:(1)解释股票质押业务至今的发展情况,包括但不限于业务规模、风险控制、现有项目的期限结构以及自有资金参与股票质押业务规模增加的原因。(2)说明自有资金对股票质押业务减值准备的情况,包括但不限于会计政策、减值测试方法、重要假设、关键参数及其确定依据、测试结果、会计处理等信息,并结合同行业可比公司的情况说明上述业务减值准备的充分性。

同样,上海证券交易所也在最近的定向证券询价信中关注股票质押问题。根据半年度报告,东方证券买卖金融资产期末余额为272.79亿元,主要是股票质押式回购。本期买卖资产减值损失为4.06亿元(含股票质押回购业务计提的减值准备3.89亿元)。前期发生的金额只有3300万元。本期同比大幅上涨也成为拖累东方证券业绩的主要因素。

上海证券交易所要求东方证券进行补充披露:(1)股票质押相关业务的发展、现有项目的期限结构、风险控制等。迄今为止;(2)根据质押标的股票的市值下跌幅度、违约、诉讼和减值测试方法,具体分析减值准备的充分性和合理性。

值得注意的是,东方证券于今年7月10日就资产减值准备发布公告。据披露,根据《企业会计准则》和公司相关会计政策,今年上半年,东方证券在购入转卖的金融资产中,为股票质押回购业务计提减值准备3.89亿元。具体涉及三股a股:*st东南(截至2019年6月底,融资本金3.03亿元,减值准备1.77亿元)、*st港泰(截至2019年6月底,融资本金7.22亿元,减值准备1.8亿元)、*st大厂(截至2019年6月底,融资本金8亿元,减值准备6980万元)。

据分析,从东南、港泰和大钊三支股票的现状来看,东方证券未来可能面临进一步计提减值准备的压力。例如,目前,第一控制股价已跌破面值,连续16个交易日收于1元以下,因此存在较大的退市风险。然而,东方证券对控股股份的减值准备可能不够。

交易所还关注其他风险点。

上述股票质押是困扰行业的一个长期问题,除此之外,交易所还关注其他风险控制指标和隐患。

对于东方证券,上海证券交易所表示,今年上半年末,东方证券的部分风险控制指标出现波动,流动性覆盖率从290%降至197%,资本杠杆率从16.31%降至14.17%。同时,东方证券需要结合业务情况和应采取的对策,逐项分析相关控风指标变化的原因。

对于东北证券,深交所一直关注公司应收账款的坏账计提比例问题。根据公司半年度报告,重庆复兴门实业(集团)有限公司在“其他五大应收款”中约占2.1亿元,账龄超过3年,坏账计提比例为47.43%。应收山东玖龙海洋实业有限公司账款约1.59亿元,账龄不到2年,坏账计提比例为24.13%,主要是由于私人债务本息逾期所致。深交所要求东北证券结合相关会计政策解释上述基金坏账准备的确定过程、依据和充分性。

此外,深交所还关注申万红源其他业务收入的异常增长和业务活动现金流出的大幅增加。今年上半年,沈万鸿源实现其他业务收入约25.37亿元,同比增长15.756%,主要来自贸易销售。深交所要求该公司解释其他业务中涉及贸易销售的具体业务情况以及收入大幅增加的原因。

从公司上半年的合并利润表来看,上述其他业务是上半年增长最快的业务,这也直接促成了上半年收入同比增长72.6%,但公司上半年净利润增幅仅为54.99%。据披露,今年上半年,申万红源其他业务的成本为25.23亿元。这表明这项业务的毛利率极低。

此外,报告期内,沈万鸿源新增约35.74亿元“支付其他与业务活动相关的现金——保证金”。深交所要求公司结合报告期内主要业务的发展,解释上述经营活动现金流出大幅增加的原因。

据东方财富选择的统计,近年来,交易所几乎每年都会对部分上市证券公司的年报发出询价信。例如,本所曾就西南证券、太平洋2018年年报和西方证券2017年年报发出询价信,但上市证券公司半年度报告的询价信却很少。

然而,交易所几乎没有给上述三家证券交易商留出时间回复半年度报告质询函。根据交易所要求,深万红元和东北证券需对上述问题做出书面说明,并分别于9月18日和9月17日前向深交所公司管理部提交相关说明材料,抄送派出机构。东方证券需要在9月21日前披露其对询价信的回复,并根据需要对定期报告进行相应的修订和披露。

本文来源于N10财经

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